Рынок облигаций, Курс для начинающих, Ионов В., Шматова Е., 2009

Рынок облигаций, Курс для начинающих, Ионов В., Шматова Е., 2009.

   Эта книга — великолепное учебное пособие для начинающих углубленное изучение рынков облигаций. Она знакомит с принципами функционирования рынков облигаций, их особенностями, инструментами и участниками, организацией и регулированием. Хотя книга рассчитана на начинающих, в ней уделено внимание и сложным вопросам, которые рассматриваются, как правило, только в специальной профессиональной литературе. Этот всеобъемлющий учебник служит своеобразным мостом через пропасть между чрезмерно теоретизированными академическими работами и пересыщенными техническими деталями публикациями практиков. Книга написана так, чтобы сделать изучение материала максимально быстрым и плодотворным: она содержит блок-схемы, определения, а основные ее положения иллюстрированы блестящими примерами, взятыми из реальной жизни, упражнениями и экранами информационной службы Reuters.
Книга адресована тем, кто интересуется рынками облигаций: начинающим специалистам брокерских фирм и банков, частным и институциональным инвесторам, а также преподавателям и студентам экономических вузов.




Правительственные облигации.
Правительства обычно тратят больше денег в процессе управления государством, чем получают в виде налогов. Для финансирования дефицита бюджета правительства выпускают и продают долговые инструменты, которые известны как казначейские ценные бумаги. Каждый год правительствам приходится заимствовать средства для решения новых задач и выплат по займам с истекающим сроком погашения, т.е. фиксированным периодом, на который был предоставлен заем.

С целью привлечения необходимых средств и выпускаются обращающиеся облигации и векселя, которые различаются лишь сроками погашения. Облигации — это, как правило, долгосрочные обязательства (более 10 лет), а векселя — среднесрочные (от 1 года до 10 лет).

В наиболее простой форме облигации и векселя представляют собой письменное подтверждение обязательства вернуть (IOU) основную (номинальную) сумму займа, предоставленную инвесторами правительству на определенное время — срок погашения. Сумма займа выплачивается полностью при наступлении срока погашения. За предоставление денежных средств в долг инвесторы получают фиксированный или плавающий процент, называемый купонным платежом. Купонные платежи производятся обычно раз в год или полгода.

ОГЛАВЛЕНИЕ.
Прежде чем вы начнете.
Глава 1. Зачем нужны рынки облигаций.
Введение.
Обзор рынков облигаций.
Правительственные и корпоративные облигации.
Кому нужны рынки облигаций.
Первичный и вторичный рынки.
Что такое облигация.
Резюме.
Контрольные вопросы.
Обзор пройденного материала.
Ответы на контрольные вопросы.
Дополнительные источники информации.
Глава 2. Как работают рынки облигаций.
Введение.
Группы облигаций.
Правительственные облигации.
Суверенные облигации.
Корпоративные облигации.
Внутренние рынки облигаций.
Правительственные ценные бумаги.
Казначейские ценные бумаги США.
«Гилты» Великобритании.
Ценные бумаги правительства Франции.
Ценные бумаги правительства Германии.
Облигации правительства Японии.
Корпоративные ценные бумаги.
Внутренние рынки облигаций: выводы.
Международные рынки облигаций.
Иностранные облигации.
Еврооблигации.
Облигации «драгон».
Глобальные облигации.
Международные рынки облигаций: выводы.
Резюме.
Контрольные вопросы.
Обзор пройденного материала.
Ответы на контрольные вопросы.
Дополнительные источники информации.
Глава 3. Какие инструменты используются на рынках облигаций.
Введение.
Инструменты рынка облигаций.
Классификация по виду рынка.
Классификация по выплачиваемому проценту.
Классификация по особенностям погашения.
Классификация по способу выплаты основной суммы.
Классификация по виду заемщика.
Классификация по привязке к акциям.
Резюме.
Контрольные вопросы.
Обзор пройденного материала.
Ответы на контрольные вопросы.
Дополнительные источники информации.
Глава 4. Деривативы.
Введение.
Что такое деривативы.
Кто пользуется деривативами.
Как торгуют деривативами.
Фьючерсы на облигации.
Кто пользуется фьючерсами на облигации.
Процентные фьючерсы на рынке.
Соглашения о будущей процентной ставке.
Сравнение соглашений о будущей процентной ставке с процентными фьючерсами.
Соглашения о будущей процентной ставке на рынке.
Процентные свопы.
Кто пользуется процентными свопами.
Процентные свопы на рынке.
Валютно=процентные свопы.
Кто пользуется валютно=процентными свопами.
Валютно=процентные свопы на рынке.
Процентные опционы.
Кто пользуется опционами на облигации и облигационные фьючерсы.
Опционы на облигации и облигационные фьючерсы на рынке.
Свопционы.
Кто пользуется свопционами.
Свопционы на рынке.
Резюме.
Контрольные вопросы.
Обзор пройденного материала.
Ответы на контрольные вопросы.
Дополнительные источники информации.
Глава 5. Оценка облигаций и доходность облигаций.
Введение.
Характеристики облигаций.
Цена облигации.
Кредитный риск.
Рыночный риск.
Другие характеристики облигаций.
Оценка облигаций.
Ставка дохода.
Простой и сложный процент.
Эквивалентные процентные ставки.
Текущая стоимость.
Метод подсчета дней.
Накопленный процент.
Понятие доходности.
Цены облигаций.
Доходность облигаций.
Взаимосвязь между ценой и доходностью облигаций.
Методы определения доходности.
Пересчет доходности.
Кривые доходности.
Анализ суммарного годового дохода.
Методы оценки суммарного годового дохода.
Доходность сложных облигаций.
Анализ риска и доходности облигаций.
Дюрация.
Модифицированная дюрация.
Оценка в базисных пунктах.
Показатель выпуклости.
Резюме.
Контрольные вопросы.
Обзор пройденного материала.
Ответы на контрольные вопросы.
Дополнительные источники информации.
Глава 6. Торговля на рынках облигаций.
Введение.
Эмитенты на первичных рынках.
Кредитный рейтинг и рейтинговые агентства.
Выпуск облигаций на первичный рынок.
Посредники, работающие на первичных рынках.
Участники вторичных рынков.
Как торгуют облигациями.
Инвесторы на рынках облигаций.
Регулирование рынков.
Резюме.
Контрольные вопросы.
Обзор пройденного материала.
Ответы на контрольные вопросы.
Дополнительные источники информации.
Англо=русский глоссарий терминов рынка облигаций.
Фьючерсные рынки и опционные биржи.

Купить .





Теги: учебник по экономике :: экономика :: Ионов :: Шматова