Основы финансовых вычислений, Криничанский К.В., 2019

Основы финансовых вычислений, Криничанский К.В., 2019.

   В книге раскрывается понятийный аппарат теории финансовых вычислений, излагаются концептуальные предпосылки финансово-математического анализа, раскрываются методики расчета и планирования параметров кредитных, депозитных, инвестиционных операций, сделок с ценными бумагами и т.п. Изложение сопровождается необходимыми графическими иллюстрациями, при решении ряда ключевых примеров показаны способы расчета с использованием табличного редактора MS Excel и его надстроек. Книга предназначена для студентов, обучающихся в бакалавриате и магистратуре по направлениям подготовки Экономика, Менеджмент. Прикладная математика и информатика, а также широкого круга интересующихся вопросами поиска эффективных решений в области экономики, финансов и инвестиций.




Простые учетные ставки и учетные операции.
Антисипативный способ начисления процентов предполагает, что получаемый кредитором или инвестором доход рассчитывается от известной (ожидаемой) величины будущей суммы (будущего поступления). Например, приобретая вексель, банк закладывает свой доход относительно полагающейся по данному векселю выплаты в будущем. Поэтому покупка совершается с некоторым дисконтом от ожидаемой суммы платежа. Такая схема, собственно, и оправдывает свою характеристику предварительного начисления процентов.

Операция предварительного начисления процентов получила название дисконтирования по учетной ставке, а также коммерческого или банковского учета. Исторически первыми учетными операциями были операции учета векселей ростовщиками и позднее — банками.

ОГЛАВЛЕНИЕ.
Предисловие.
Глава 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ.
1.1. Базовые концепции теории финансовых вычислений.
1.2. Термины и обозначения в теории финансовых вычислений.
1.3. Ссудный процент, учетная ставка и другие виды процентных ставок.
Вопросы и задания.
Глава 2. МЕТОДЫ РАСЧЕТА ПРОСТЫХ ПРОЦЕНТОВ.
2.1. Наращение по простым процентам.
2.2. Простые учетные ставки и учетные операции.
2.3. Наращение при плавающей процентной ставке.
2.4. Операция капитализации процентов.
Вопросы и задания.
Глава 3. МЕТОДЫ ФИНАНСОВО-МАТЕМАТИЧЕСКИХ РАСЧЕТОВ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СЛОЖНЫХ И НЕПРЕРЫВНЫХ ПРОЦЕНТОВ.
3.1. Формула наращения по сложным процентам и ее следствия.
3.2. Варьирование параметрами коэффициента наращения.
3.3. Номинальная и эффективная процентные ставки.
3.4. Непрерывное начисление процентов.
3.5. Операция дисконтирования.
Вопросы и задания.
Глава 4. ПРИНЦИП ЭКВИВАЛЕНТНОСТИ В ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЯХ И ЕГО ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ.
4.1. Эквивалентность процентных ставок.
4.2. Расчет средней процентной ставки.
Вопросы и задания.
Глава 5. РАСЧЕТЫ ПАРАМЕТРОВ КОНТРАКТОВ ПРИ ИЗМЕНЕНИИ КОНТРАКТНЫХ УСЛОВИЙ И ПРОБЛЕМА ВЫБОРА.
5.1. Принципы и методы осуществления изменения условий контрактов.
5.2. Выбор между разновременными платежами.
5.3. Сплиты и консолидации.
Вопросы и задания.
Глава 6. УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ И НАЛОГОВ В ПРАКТИКЕ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ.
6.1. Измерение инфляции.
6.2. Влияние инфляции на процесс наращения капитала.
6.3. Защита от инфляции: метод индексации ставки процентов.
6.4. Расчет нормы доходности, учитывающей инфляцию и налоги.
Вопросы и задания.
Глава 7. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И АННУИТЕТЫ. АНАЛИЗ ПОСТОЯННЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕНТ.
7.1. Понятие денежного потока и финансовой ренты.
7.2. Параметры и характеристики денежных потоков. Классификация денежных потоков и финансовых рент.
7.3. Наращенная сумма постоянной ренты.
7.3.1. Годовая рента с годовой процентной ставкой.
7.3.2. Наращенная сумма годовой ренты с начислением процентов чаще одного разя в год.
7.3.3. Наращенные суммы р-периодных рент.
7.3.4. Наращенная сумма годовой ренты с непрерывным начислением процентов.
7.4. Приведенная стоимость постоянных рент.
7.4.1. Годовая рента с годовой процентной ставкой.
7.4.2 Приведенная стоимость годовой ренты с начислением процентов более одного раза в год.
7.4.3. Приведенная стоимость бесконечных рент с постоянным платежом.
7.5. Некоторые зависимости между обобщающими характеристиками финансовых рент.
7.5.1. Зависимость между наращенной суммой и приведенной стоимостью ренты.
7.5.2. Соотношение обобщающих характеристик рент пренумерандо, постнумерандо и рент с платежами в середине периода.
7.6. Модели, основанные на использовании понятия приведенной стоимости потока платежей.
7.6.1. Модель депозитной книжки.
7.6.2. Модель купли/продажи бизнеса.
7.6.3. Модель финансирования инвестиционного фонда.
Вопросы и задания.
Глава 8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПАРАМЕТРОВ ПОСТОЯННЫХ РЕНТ.
8.1. Определение величины разового платежа.
8.2. Определение срока ренты.
8.3. Определение ставки процента.
8.3.1. Метод линейной интерполяции.
8.3.2. Метод Ньютона-Рафсона.
Вопросы и задания.
Глава 9. АНАЛИЗ ОТЛОЖЕННЫХ И НЕПРЕРЫВНЫХ РЕНТ.
9.1. Анализ отложенных рент.
9.2. Постоянная непрерывная рента.
9.2.1. Расчет обобщающих характеристик непрерывной ренты.
9.2.2. Определение срока постоянной непрерывной ренты.
9.2.3. Определение ставки процентов в расчетах с использованием модели постоянной непрерывной ренты.
Вопросы и задания.
Глава 10. АНАЛИЗ МОДЕЛЕЙ ПЕРЕМЕННЫХ ПОТОКОВ ПЛАТЕЖЕЙ И ФИНАНСОВЫХ РЕНТ.
10.1. Понятие и виды переменных потоков платежей.
10.2. Потоки с разовыми изменениями платежей.
10.2.1. Нерегулярный поток платежей.
10.2.2. Переменная рента с разовыми изменениями величины платежа.
10.3. Непрерывные переменные потоки платежей.
10.3.1. Линейно изменяющийся непрерывный поток платежей.
10.3.2. Экспоненциальный непрерывный поток платежей.
Вопросы и задания.
Глава 11. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МОДЕЛЕЙ ФИНАНСОВЫХ РЕНТ В МОДЕЛИРОВАНИИ КРЕДИТА.
11.1. Основные параметры плана погашения кредита.
11.2. Погашение кредита разовым платежом.
11.2.1. Создание погасительного фонда с помощью постоянных взносов.
11.2.2. Создание погасительного фонда с помощью переменных взносов.
11.3. Погашение кредита по схеме амортизации основного долга.
11.3.1. Погашение основного долга равными долями.
11.3.2. Погашение кредита равными срочными уплатами.
11.3.3. Погашение кредита переменными срочными платежами.
Вопросы и задания.
Глава 12. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОКУПАЕМОСТИ И СРАВНИТЕЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.
12.1. Основные вопросы оценки эффективности инвестиционных проектов.
12.2. Методика определения и правило чистой приведенной стоимости.
12.3. Методика расчета и правило внутренней нормы рентабельности.
12.4. Расчет срока окупаемости.
12.5. Методика определения индекса рентабельности проекта.
Вопросы и задания.
Глава 13. ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ В ОПЕРАЦИЯХ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ.
13.1. Акции: модель дисконтирования дивидендов.
13.2. Модель нулевого роста дивидендов.
13.3. Модель постоянного роста дивидендов.
13.4. Сметанная модель: модель переменного роста.
13.5. Оценка с учетом конечного срока владения.
13.6. Оценка доходности купонных облигаций.
13.7. Оценка чувствительности цепы облигации к уровню процентной ставки.
Вопросы и задания.
Приложение 1.
Приложение 2.
Приложение 3.
Приложение 4.
Приложение 5.
Приложение 6.
Литература.
Рекомендуемые периодические издания.

Купить .





Теги: учебник по финансам :: финансы :: Криничанский