Загадки и тайны опционной торговли, Механика биржевого успеха, Чекулаев М., 2001

Загадки и тайны опционной торговли, Механика биржевого успеха, Чекулаев М., 2001.

   Идея написать книгу родилась в процессе подготовки курса лекций по опционной торговле. Затем возникло решение использовать материалы для более серьезного издания, что и было немедленно сделано. В процессе чтения вы сами сможете в этом убедиться, потому что многие графики весьма свежи и в значительной степени отражают сегодняшнее состояние рынка. Этим настоящее издание выгодно отличается от всех прочих, где весьма трудно обнаружить свежие рыночные данные, если они вообще там представлены, к тому же я могу сообщить вам, что в большинстве своем иллюстрации в них составлены на основе вымышленных данных и крайне редко демонстрируют реальные сведения о рынке.
По сути, книга “Загадки и тайны опционной торговли” является путеводителем в мир опционов. Изучать эту тему всегда достаточно сложно по простой причине: невозможно последовательно изложить все материалы, касающиеся опционов, их функционирования и использования в торговле. Это объективный факт. Нам остается смириться и не пытаться найти ответы на все вопросы сразу. Ответы появятся после изучения всего курса и неоднократного возвращения к ранее пройденному. Это такая же неизбежность, как вращение Земли вокруг своей оси.




Функционирование рынка опционных контрактов.
Торговля опционами осуществляется в основном на биржах. Для таких опционов, которые разрешены к продаже на бирже, принято определение "котируемый на бирже опцион" (listed option). Синоним данного определения - "торгуемый на бирже опцион" (exchange-traded option).

Иногда можно встретить уточнение, что фондовые опционные контракты выпускаются Опционной клиринговой корпорацией (Option Clearing Corporation - ОСС), которые продаются и покупаются на организованном рынке, функционирующем непосредственно в торговом помещении биржи. То обстоятельство, что ОСС является эмитентом всех котируемых на бирже опционов (listed option contracts), которые торгуются на национальных опционных биржах, объясняет адекватность всех вышеперечисленных определений.

Рекомендую вам обратить внимание на два момента. Во-первых, существуют особенности выпуска и обращения опционов на различных биржах, которые надо знать, чтобы избежать лишних проблем. Во-вторых, бурное развитие технологий проведения операций на рынке и эволюция систем торговли ведут к трансформации понятий и терминов: определения имеют свойство устаревать, причем достаточно быстро.

ОГЛАВЛЕНИЕ.
Общие сведения.
Введение в опционы.
Элементарные определения.
Графическое представление и эквивалентность.
Факторы, влияющие на ценообразование опционов.
Функционирование рынка опционных контрактов.
Детали опционной торговли.
Описание опционов.
Шаг Цен Исполнения.
Дата Истечения - Expiration Date.
Защита опционов в особых случаях.
Важные дополнительные сведения.
Исполнение и Извещение - Exercise and Assignment.
Идентификация опционов.
Важные составляющие.
Что зависит от исполняющего брокера.
Требования по марже.
Исполнение и назначение.
Типы ордеров и особенности их размещения.
Опционы как инструменты спекуляции и хеджа.
Опционы на товарных рынках и на рынке ценных бумаг.
Принципиальные различия.
Отклонения и феномены.
Прочие особенности.
Математика опционов.
Основные модели и их применимость.
Характеристики опционов.
Исчисление ожидаемых выгод и потерь.
Риск.
Программные средства и анализ.
Аналитические продукты.
Option Vue.
Omega Research (Option Station).
CQG.
Option Oracle (Deltasoft).
Проблемы и особенности обработки данных и их использования.
Анализ позиций: философия, принципы и специфические особенности.
Философия и принципы торговли.
Основные шаги анализа.
Специфические опционные контракты.
Долгосрочные опционы.
Прочие инструменты: PERCS, CAPS.
PERCS.
CAPS.
Детали.
Общие принципы формирования опционных стратегий и управления ими.
Покупка опциона Колл (Call purchase).
Длинный Колл - Защита Короткой позиции Базового актива.
Покупка опциона Пут (Purchase Put).
Длинный Пут как Защита от Падения цен.
Покупка опционов с Коэффициентом (Reverse Hedge).
Покупка опционов Пут с Коэффициентом.
Покупка опционов Колл с Коэффициентом.
Важные моменты.
Управление длинными опционами.
Продажа опциона Колл (Uncovered Call).
Продажа опциона Пут (Naked Put).
Выписывание Покрытого опциона Колл (Covered Call Write).
Выписывание Покрытого опциона Пут (Covered Put Write).
Продажа с Коэффициентом (Ratio Writing).
Выписывание опционов Колл с Коэффициентом (Ratio Cali Writing).
Выписывание опционов Пут с Коэффициентом (Ratio Put Writing).
Наиболее важные моменты.
Управление короткими опционными позициями.
Техника “Перехода” (Rolling).
Корректировка, вовлекающая Непокрытые опционы.
Важные моменты.
Одновременная покупка опционов Колл и Пут (Straddle and Strangle Purchase).
Длинный Стрэддл (Straddle Purchase).
Длинный Стрэнгл (Strangle Purchase).
Управление длинными Стрэддл и Стрэнгл.
Одновременная продажа опционов Колл и Пут (Straddle and Strangle Write).
Короткий Стрэддл (Straddle Write).
Короткий Стрэнгл (Strangle Write).
“Ноги" - Legs.
Управление короткими Стрэддл и Стрэнгл.
Синтетические короткие и длинные позиции.
Синтетическая длинная позиция.
Синтетическая короткая позиция.
Важные моменты.
Спрэды (Spreads).
Вертикальные Спрэды (Vertical Spread).
Горизонтальный (Календарный) Спрэд (Calendar Spread, Time Spread).
Диагональный Спрэд (Diagonal Spread).
Пропорциональные Спрэды, или Спрэды с Коэффициентом (Ratio Spreads).
Вертикальный Обратный Спрэд, или Бэкспрэд (Backspread).
Управление спрэдом.
Важные моменты.
Прочие опционные стратегии.
Длинный Баттерфляй (Long Butterfly).
Короткий Баттерфляй (Short Butterfly).
Ожидание в оковах, или Твердый Баттерфляй (Iron Butterfly).
Пут-Колл Баттерфляй.
Упаковка (Box).
Двусторонняя Атака (Тwo-Pronged Attack).
Календарный Стрэддл.
Диагональный Баттерфляй-Спрэд.
Диагональный Стрэнгл.
Трехсерийный Календарный Спрэд.
Обзор стандартных стратегий и менеджмента.
Адекватность, или пригодность.
Управление опционной стратегией.
Стандартные технологии.
Сложные опционные конструкции.
Постановка задачи и предваряющие процедуры.
Создание сложных опционных конструкций: принципы, приемы, подходы.
Специальные продукты, или сложные опционные конструкции.
Захват Движения Наверх (Takeover Upward™).
Захват Движения Вниз (Takeover Downward™).
Наивный Обман (Noive Illusion™).
Наивный Обман для Длинной фьючерсной позиции.
Наивный Обман для Короткой фьючерсной позиции.
Важные моменты.
Покупка и Продажа Волатильности (Buying and Selling Volatility).
Покупка Волатильности (Buying Volatility).
Продажа Волатильности (Selling Volatility).
Важные моменты.
Общие вопросы.
Риски рынка опционных контрактов.
Опционы в программах исполнения хеджа.
Строительство хеджирующих портфелей.
Тенденции и технологии.



Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Загадки и тайны опционной торговли, Механика биржевого успеха, Чекулаев М., 2001 - fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Скачать pdf
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России.Купить эту книгу


Скачать - pdf - Яндекс.Диск.




Теги: учебник по финансам :: финансы :: Чекулаев :: торговля :: опцион